(原標題：僅23家私募排名持續(xù)居前！佳期、金戈、靈均等百億量化私募在列！)
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股票市場多數(shù)時候就是“風水輪流轉”，每個階段都有它的主線和風格，沒有哪個板塊和個股能夠穿越每個階段一直走強。比如過去幾年炒作過的藍籌白馬、大金融、醫(yī)療醫(yī)藥、新能源、煤炭，如今的TMT板塊，都是各領風騷一段時間。這也就意味著，要想不斷取得好的收益，就要不斷的研究市場、板塊和個股，力爭抓住更多的機會。
正是因為這種特征，股票市場的“常勝將軍”頗為少見。且統(tǒng)計周期越長，持續(xù)取勝的概率也就越低。今天筆者就為大家揭曉自2020年以來，股票投資收益持續(xù)排名居前的私募公司。
2020年以來排名持續(xù)居前有多難？
自2020年以來(疫情以來)，A股市場整體屬于沖高回落的行情。其中，2020年的A股市場屬于普漲行情，相對來說容易賺錢。2021年的A股則開始震蕩分化，權重板塊特別是滬深300在2021年表現(xiàn)較差，新能源板塊引領結構性牛市。2022年的A股市場則屬于普跌行情。2023年以來，市場依然是分化明顯，創(chuàng)業(yè)板在6月份一度創(chuàng)出近三年新低，上證指數(shù)在“兩桶油、三大運營商、中字頭基建股”的支撐下表現(xiàn)相對強勢。
在這樣的背景下，私募的股票投資收益也有類似的結構特征。筆者根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，篩選出了“旗下展示業(yè)績的運行中股票策略產(chǎn)品數(shù)在2只及以上，2023年5月底有業(yè)績更新”的私募公司數(shù)據(jù)。
根據(jù)統(tǒng)計，2020年以來，2020年私募公司的股票投資業(yè)績表現(xiàn)最好，2022年表現(xiàn)最差，2022年僅約2成公司取得正收益。今年以來私募的股票投資業(yè)績相對2022年有所改善，但取得正收益的私募仍不足6成。
在這樣的收益背景下，要想持續(xù)取得較高收益難如登天，但筆者想試圖探究下，有沒有私募公司的股票投資收益，能否在橫向對比中，收益排名持續(xù)居前呢？
考慮到不同規(guī)模的私募公司其收益的可比性，筆者按照私募公司的管理規(guī)模分成了3組(50億以上大規(guī)模組，10-50億中規(guī)模組，0-10億小規(guī)模組)，分別統(tǒng)計出了各規(guī)模組對應年份(其中2023年僅取1-5月數(shù)據(jù))，有業(yè)績顯示的公司數(shù)量和排名居前50%或30%的公司數(shù)量，然后篩選出了2020年以來排名持續(xù)居前50%或者30%的公司。
大規(guī)模組：佳期、金戈、靈均等排名持續(xù)居前
在50億以上的大規(guī)模私募中，2020年以來有業(yè)績顯示的公司有110家，而排名持續(xù)居前50%的公司僅7家，他們分別是：佳期投資、金戈量銳、銀萬資本、利位投資、蒙璽投資、靈均投資、申毅投資，其中佳期投資、金戈量銳、靈均投資均為百億量化私募。
其中，佳期投資在2020年、2021年均持續(xù)取得了40%以上的收益，2022年大盤環(huán)境不佳的背景下，也逆勢取得了0.43%的收益。截至今年5月底，其2020年以來，已累計取得了130%以上的收益。
私募排排網(wǎng)資料顯示，佳期投資于2014年成立，公司由國內外具有資深量化投資經(jīng)驗的數(shù)學、統(tǒng)計和計算機專家組成。公司持之以恒地進行策略研究和創(chuàng)新，并專注于風險可控前提下的風格穩(wěn)健、可持續(xù)的中短期投資。佳期投資在私募排排網(wǎng)旗下有業(yè)績顯示的3只產(chǎn)品，均為量化指增產(chǎn)品，涵蓋了“滬深300指增、中證500指增、中證1000指增”。
金戈量銳在2020年以來的股票投資中也有不俗表現(xiàn)，其中2020年取得了50%以上的收益，2021年取得了30%以上的收益，2020年以來，累計取得了近110%的收益。
私募排排網(wǎng)資料顯示，金戈量銳成立于2014年11月，是一家專注中低頻量化策略研發(fā)的管理人。公司專注于指數(shù)增強和量化對沖兩類策略，中證500指增產(chǎn)品是其布局重點。
公司創(chuàng)始人金戈，是哥倫比亞大學金融數(shù)學碩士、中國科學技術大學生物系學士、波士頓大學生物醫(yī)學工程博士。2007年加入美國對沖基金Laurion Capital Management LP，任量化交易總監(jiān)，負責統(tǒng)計套利交易策略的開發(fā)，管理十億美元資產(chǎn)。
靈均投資作為百億量化私募也有不俗表現(xiàn)。其在2020年取得了50%以上的收益，2021年取得了20%以上的收益，2020年以來，累計取得了90%以上的收益。
據(jù)公司官網(wǎng)資料，靈均投資是一家專注量化投資的私募基金管理機構。公司成立于2014年6月，投研人員畢業(yè)于斯坦福、哈佛、劍橋、麻省理工、普林斯頓、新加坡國立、清華、北大、浙大等全球知名學府，碩士博士學歷占比超85%，擁有深厚數(shù)理背景，具備先進且豐富的投資經(jīng)驗，平均從業(yè)年限9年以上，其中核心團隊從業(yè)年限17年以上。
中規(guī)模組：致合資管、靖奇投資等排名持續(xù)居前
在10-50億的中規(guī)模私募中，2020年以來有業(yè)績顯示的公司有193家，而排名持續(xù)居前50%的公司僅7家，他們分別是：致合資管、積露資產(chǎn)、辰翔基金、靖奇投資、理石投資、證大資產(chǎn)、懿坤資產(chǎn)。
其中，致合資管在2020年、2021年均取得了100%左右的收益，其2020年以來，累計取得了近390%的收益。私募排排網(wǎng)資料顯示，致合資管成立于2017年11月，公司核心策略即為股票策略，公司管理規(guī)模在20-50億。
來自上海的靖奇投資，在2020年、2021年均取得了50%以上的收益，2020年以來，累計取得了近130%的收益。
私募排排網(wǎng)資料顯示，靖奇投資是一家從事量化投資的私募基金，公司的核心團隊為來自美國、英國和中國的投行、高頻量化基金、券商與期貨公司的核心人才。公司核心人物范思奇，是靖奇投資的法定代表人，畢業(yè)于倫敦CASS商學院，曾就職于瑞銀證券，負責算法交易模型開發(fā)，現(xiàn)在致力于量化投資在中國證券及期貨市場的開發(fā)和應用。
靖奇投資在接受私募排排網(wǎng)采訪時提到“我們公司從2018年的時候就開始了量化選股策略的研究，我們把一些之前在期貨投資中的理念和因子轉換到股票市場之后獲得了成功，所以在量化選股的賽道上就投入了更長的時間和精力”。
此外，證大資產(chǎn)作為主觀與量化并行的私募，也有不錯的表現(xiàn)。據(jù)私募排排網(wǎng)資料顯示，證大資產(chǎn)成立于2010年，創(chuàng)始人朱南松先生被《VALUE》列為“華人杰出投資者”。公司所管理的產(chǎn)品線既有深耕于基本面選股的主觀團隊，又有新興的量化研發(fā)團隊，在人工智能投資策略領域有前沿深入的研究。
證大資產(chǎn)在接受私募排排網(wǎng)采訪時提到，量化投資可以發(fā)揮機器無窮的算力，在全市場廣泛選擇股票，更能適應近幾年來市場風格的突然變化，提供更多的策略組合。
小規(guī)模組：前海鈺錦投資等9家私募排名持續(xù)居前
在0-10億的小規(guī)模私募中，2020年以來有業(yè)績顯示的公司有1230家，考慮到公司數(shù)量較多，故該規(guī)模組中篩選的是排名持續(xù)居前30%的公司，共有9家。他們分別是：萬點資本、深圳金凡、榕果投資、前海鈺錦投資、裕恒資本、鈺淞投資、上海淳楊私募、盛天投資、豐奘投資，其中5家公司在2020年以來累計取得了200%以上的收益。
來自北京的萬點資本，在2020年、2021年、2022年持續(xù)3年均取得了100%以上的收益，2020年以來，累計取得了2200%以上的收益。
此外，來自深圳的前海鈺錦投資，其在2020年取得了近100%的收益，2021年取得了30%以上的收益，2020年以來，累計取得了210%以上的收益。私募排排網(wǎng)資料顯示，前海鈺錦投資于2015年7月成立，公司定位于做具有獨立投資視角的價值投資人，持續(xù)投資于創(chuàng)造經(jīng)濟價值、推動社會發(fā)展的卓越實體型企業(yè)。
文章來源：排排君
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