在中國資本市場對外開放提速的背景下，外資也在加快對中國市場的布局。證監(jiān)會日前發(fā)布信息顯示，已核準設立貝萊德基金管理有限公司(以下簡稱“貝萊德”)，這也是國內(nèi)首家外資獨資公募基金。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍告訴《證券日報》記者，外資加快布局中國金融市場，一方面展現(xiàn)了中國市場具有強勁的吸引力，另一方面也是中國金融市場對外開放的有力體現(xiàn)。
貝萊德布局中國
先“私”后“公”
《證券日報》記者從批復文件內(nèi)容獲悉，貝萊德申請的公募基金注冊地為上海市，經(jīng)營范圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售、私募資產(chǎn)管理和證監(jiān)會許可的其他業(yè)務;注冊資本為3億元人民幣，BlackRock Financial Management， Inc.為唯一出資股東。自批復之日起，貝萊德基金將在6個月內(nèi)完成組建工作，足額繳付出資;自取得經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證之日起，6個月內(nèi)應當發(fā)行公募基金產(chǎn)品。
今年4月份，我國基金管理公司外資股比限制正式取消，美國兩大資管巨頭貝萊德和路博邁同步向證監(jiān)會提交公募基金資格審批申請，最終貝萊德先于路博邁獲得中國外資獨資公募基金牌照。
事實上，貝萊德對中國市場的布局多年前已開始，而且是以私募行業(yè)開局。2015年8月份，貝萊德在中基協(xié)備案貝萊德海外投資基金管理(上海)有限公司，注冊資本金為830萬美元，該機構為合格境內(nèi)有限合伙人(QDLP)管理機構，而后發(fā)行了兩只私募基金產(chǎn)品，分別是健康科學對沖基金和美國地產(chǎn)私募基金，公司分類為其他私募投資基金管理人。2017年12月底，公司登記備案貝萊德投資管理(上海)有限公司，公司分類為私募證券投資基金管理人，注冊資金為1900萬美元，截至目前已發(fā)行三只產(chǎn)品，分別是貝萊德中國A股機遇私募基金1期、貝萊德中國A股機遇私募基金6期、貝萊德中國A股機遇私募證券投資基金2期。
今年上半年，新獲批設立的基金公司共有5家，其中包括貝萊德這家外資獨資基金公司和2家個人系基金公司。目前正在排隊申請的還有30家基金公司，其中包括路博邁基金管理(中國)有限公司和富達基金管理(中國)有限公司等兩家外資機構。
外資進入中國市場，對原有市場格局會產(chǎn)生哪些影響?楊德龍表示：“外資加快布局中國資本市場，一方面會加大同業(yè)競爭態(tài)勢;另一方面會加快券商、保險、銀行等其他資產(chǎn)管理機構優(yōu)勝劣汰的進程;此外，還會對資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)生鯰魚效應，業(yè)績好的公司會脫穎而出。”
資產(chǎn)配置方向轉變
外資看重中國資產(chǎn)
公開資料顯示，截至今年6月30日，貝萊德在全球管理總資產(chǎn)達7.32萬億美元，涵蓋股票、固定收益投資、現(xiàn)金管理、替代性投資、不動產(chǎn)等不同類別資產(chǎn)。
貝萊德海外投資基金網(wǎng)站顯示，公司提供的多種類型投資方案是以極大化超越指數(shù)的表現(xiàn)為目標，采取精準基本面與技術面的主動式管理，增加對全球資本市場投資廣度，實施高效率的指數(shù)型投資策略。
貝萊德日前發(fā)布的“后疫情時代的戰(zhàn)略配置”觀點指出，疫情加速了關鍵結構性趨勢的轉變，并引發(fā)了市場大幅波動，促使投資者重新思考戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。鑒于利率接近有效下限且中期通脹風險增加，傾向減持發(fā)達市場名義政府債券，并增持通脹掛鉤國債。
貝萊德表示，考慮到今年資本市場的劇烈波動，需要更為頻繁地更新戰(zhàn)略配置。在市場過度拋售風險資產(chǎn)后，應增持股票和信用評級大幅提升的債券。目前，傾向于小幅低配全球投資級信用債和發(fā)達市場股票，私募市場和中國資產(chǎn)將在戰(zhàn)略投資組合中發(fā)揮重要作用。
