2月23日早盤，A股養(yǎng)雞概念走強，截至發(fā)稿益生股份漲超4%，民和股份漲超3%，立華股份、禾豐股份、圣農發(fā)展、唐人神等漲幅靠前。
消息面，近期國內白羽肉雞苗價格持續(xù)上行。卓創(chuàng)資訊數據顯示，2月下旬以來，國內白羽肉雞苗價格快速上漲，2月均價略高于近10年平均水平。截至2月22日，國內白羽肉雞苗價格報5.05元/羽，較1月最高點3.91元/羽上漲29%，山東地區(qū)大型孵化企業(yè)報價達到5.40元/羽。
值得注意的是，從2022年10月以來暴發(fā)的禽流感還在蔓延，當地時間2月14日、15日，阿根廷、危地馬拉相繼啟動全國衛(wèi)生緊急狀態(tài)，以盡快制定出預防及應對措施。令人擔憂的是，15日烏拉圭也報告了首例禽流感病例，這也是迄今為止最靠近全球最大雞肉出口國巴西的病例，一旦巴西出現禽流感病例，或刺激全球雞肉價格暴漲。而國內來看，1月份在產父母代種雞存欄量較去年10月減少2.96%，孵化企業(yè)出苗量偏緊。
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東亞前海證券認為，根據引種規(guī)定以及行業(yè)經驗，涉疫區(qū)3—6個月無新增病例才可能恢復引種，將導致引種受限進一步加劇。
與此同時，2023年消費復蘇以及預制菜的流行加大了對禽肉的需求。市場普遍預計，白羽雞行業(yè)將迎來一輪大周期。
成本高位，國內白羽肉雞苗價格“七連漲”
在雞苗價格破“5”奔“6”之跡，白羽肉雞亦步亦趨.
年后的肉雞飼料價格雖處下行通道，但是雞苗成本的不斷攀升，已經將整體養(yǎng)殖成本推至高位。卓創(chuàng)資訊數據顯示，2月下旬以來，國內白羽肉雞苗價格快速上漲，2月均價略高于近10年平均水平。截至2月22日，國內白羽肉雞苗價格報5.05元/羽，較1月最高點3.91元/羽上漲29%，山東地區(qū)大型孵化企業(yè)報價達到5.40元/羽。
業(yè)內人士表示，按照當前飼料價格和5.40元/羽的進雛價格核算，養(yǎng)殖成本已經攀升至5.00元/斤的水平，這也就意味著這批雞，后續(xù)收購價格除非能夠確保5.00元/斤以上的價格，仍然面臨不小的養(yǎng)殖風險。
供應量減少是雞苗價格上漲的主因。卓創(chuàng)資訊調研紀要顯示，2022年四季度起孵化企業(yè)提前換羽父母代種雞的積極性較高，加之新開產種雞數量有限，導致在產父母代種雞存欄量呈減少趨勢。數據顯示，2023年1月在產父母代種雞存欄量較2022年10月減少2.96%，孵化企業(yè)出苗量偏緊。
需求較好也是驅動價格上漲的另一重要因素。卓創(chuàng)資訊數據顯示，截至2月21日，白羽肉雞月均養(yǎng)殖利潤為2.61元/只，較1月份增加262.11%，養(yǎng)殖戶補欄較積極，雞苗需求增加。
卓創(chuàng)資訊認為，2月下旬孵化企業(yè)出苗量或持續(xù)偏緊，雞苗價格仍有上漲空間。3月父母代種雞產能逐漸釋放，雞苗供應量或環(huán)比微增，但毛雞養(yǎng)殖或持續(xù)盈利，需求面對市場提振作用較強。預計3月雞苗價格微降，但仍高于近年均值水平。
上市公司業(yè)績普遍向好
據數據寶此前統(tǒng)計，目前養(yǎng)雞股中有13股發(fā)布了2022年業(yè)績預告，其中8家業(yè)績預喜。
華統(tǒng)股份、天康生物、立華股份、溫氏股份預計2022年業(yè)績扭虧。溫氏股份預計凈利潤約48億元至53億元，業(yè)績扭虧。湘佳股份、仙壇股份、禾豐股份、廣弘控股4股業(yè)績預增。湘佳股份和禾豐股份的業(yè)績同比增幅均超300%。
養(yǎng)雞股業(yè)績向好的同時，產業(yè)內多家公司吸引機構調研。今年以來，6只養(yǎng)雞股獲得機構調研，其中溫氏股份、新希望、益生股份的機構調研家數分別為170家、59家和54家。
機構如何看待“雞周期”
白羽雞周期的核心推動因素是養(yǎng)殖周期引起的產能波動。
申港證券推算，在產父母代白羽雞存欄將于2023年6月至8月下降，商品代肉雞出欄量將于2023年8月至10月開始下行。因此，申港證券認為，2023年產業(yè)鏈中下游盈利修復可期。預計生豬價格探底回升，將帶動雞價回暖。此外，待疫情穩(wěn)定后，下游餐飲需求將顯著修復，品牌雞肉、鮮雞肉、調理熟雞肉需求量將重回旺盛。
國海證券分析指出，白雞左側可布局。從2022年5月開始的引種收縮，會逐步傳導至產業(yè)鏈中下游，當前父母代苗量已有下行，預計接下來會逐步影響到商品代苗-毛雞-雞肉，供給端拐點臨近。消費者對于雞肉的認知得到提升，行業(yè)也在逐步進化和成熟，對雞肉的需求也恢復到正常。
此外非瘟以來對豬肉的需求替代和預制菜等興起，帶動了雞肉需求長期向好。看好白雞板塊的配置價值。黃雞產能穩(wěn)定，基本面迎來恢復。黃雞從去年5月出現基本面拐點以來，產能一直保持穩(wěn)定，這主要受到行業(yè)結構影響，即頭部擴張慢、部分中小場永久退出所致，短期需求受到嚴重沖擊，旺季價格出現回落，有利于產能持續(xù)保持低位。黃雞是典型疫情受益板塊，基本面有望迎來持續(xù)改善。
中泰證券同樣表示，國內祖代更新量下滑導致的商品代供給下降問題將逐漸顯現，看好下半年下游供給收縮---價格上漲帶來的右側投資機會。隨著疫后需求的持續(xù)修復，白雞供需缺口或提前出現。因此，重申下半年白羽肉雞投資機會。
關鍵詞： 供需失衡造雞苗價格七連漲 海外禽流感肆虐 機構喊話左側布局可期
