1月19日，數(shù)據(jù)安全、軟件開發(fā)、計算機設(shè)備等板塊延續(xù)火熱勢頭，持續(xù)走高。

截止發(fā)稿，盛視科技、中國軟件、恒久科技、久遠銀海、智微智能漲停，浩豐科技、太極股份漲超8%，中孚信息、佳緣科技漲超7%，安恒信息、東方通等跟漲。

其中，恒久科技6個交易日內(nèi)錄得5個漲停，今年來累計漲幅達到64.29%。消息面上，昨日恒久科技發(fā)布股票異常波動公告稱，公司前期披露的信息不存在需要更正、補充之處。公司目前經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。公司、控股股東和實際控制人不存在關(guān)于本公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項，或處于籌劃階段的重大事項。

(資料圖)

千億市場大風口

近來，關(guān)于數(shù)據(jù)安全方面的政策頻出。

《意見》明確指出，到2025年，我國將實現(xiàn)數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力和綜合實力明顯增強的目標，數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1500億元，年復合增長率超過30%，建成5個省部級及以上數(shù)據(jù)安全重點實驗室，攻關(guān)一批數(shù)據(jù)安全重點技術(shù)和產(chǎn)品。

1月17日，國新辦就2022年中央企業(yè)經(jīng)濟運行情況舉行發(fā)布會。國資委負責人表示，將加大云計算、寬帶基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、5G/6G、全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的投資力度，加快推進“東數(shù)西算”工程，推動信息基礎(chǔ)設(shè)施升級。

由此可見，政策端的持續(xù)助力，一個千億市場的大風口即將到來。

回顧來看，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年至2020年，我國數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)同比增速分別為29.6%、32.7%、33.2%，2021年我國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模為45.5萬億元，占GDP比重高達39.8%。

雖然前兩年，數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展遭遇了一輪倒春寒，但隨著政策端的持續(xù)助力，行業(yè)困境反轉(zhuǎn)的信號越來越明確。

一方面，近期央行宣布螞蟻集團等14家大型平臺企業(yè)的金融業(yè)務(wù)已經(jīng)基本完成整改，滴滴出行也開始恢復新用戶的注冊，這些大型互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)的回歸也說明公共數(shù)據(jù)安全標準在加速推進。

另一方面，隨著市場的蓬勃發(fā)展，2023年各地數(shù)據(jù)交易所便掀起建設(shè)熱潮。此前上海數(shù)據(jù)交易所便發(fā)布公告稱，上海數(shù)據(jù)交易所轉(zhuǎn)入正式運營。廣州數(shù)據(jù)交易所也緊隨其后，在1月13日，全國首個數(shù)據(jù)交易領(lǐng)域行業(yè)數(shù)據(jù)指數(shù)發(fā)布平臺在廣州數(shù)據(jù)交易所上線。

目前，全國已成立40多家數(shù)據(jù)交易機構(gòu)，數(shù)據(jù)交易熱度也在持續(xù)提升。

拐點來了？

隨著數(shù)字經(jīng)濟風起，數(shù)據(jù)安全則成為了不可忽視的重要環(huán)節(jié)。展望后市發(fā)展，中泰證券認為，疫情緩解后，安全產(chǎn)業(yè)有望迎來拐點。2022年整個產(chǎn)業(yè)的下游需求以及招投標、交付和驗收節(jié)奏都在一定程度上受到了疫情的影響。2023年隨著疫情的緩解，同時在數(shù)據(jù)安全、安全信創(chuàng)、云安全、工控安全等因素的共同作用下，政府需求有望修復，金融、電信、能源等關(guān)鍵行業(yè)需求有望重回景氣。

華西證券分析，數(shù)據(jù)安全賦能千行百業(yè)，為各個領(lǐng)域提供強而有力的支撐。未來隨著數(shù)據(jù)的爆發(fā)式增長，數(shù)據(jù)將重新定義國家之間的博弈空間與治理框架。數(shù)據(jù)安全將成為國家總體安全的“先行者”，是數(shù)字經(jīng)濟時代強而有力的后盾支撐。網(wǎng)絡(luò)安全正在逐步走出增收不增利的陰霾，各大網(wǎng)絡(luò)安全廠商現(xiàn)金流回歸平穩(wěn)階段。伴隨著政府四季度招標，之前受疫情影響的需求即將爆發(fā)，網(wǎng)絡(luò)安全廠商正在步入正向循環(huán)，新安全業(yè)務(wù)收入快速增加。

申銀萬國證券則表示計算機“信創(chuàng)+”與“數(shù)據(jù)+”具備彈性。伴隨數(shù)字經(jīng)濟走勢演繹，后續(xù)還可能輪動到A+H的軟件白馬。一方面，分析匯率后，2023年A股和H股有利。另一方面，A+H軟件白馬的投資者往往追求“更長的投資久期”，他們同時投資港股/消費股的傾向更高(而更追求短久期、追求彈性的投資者，更有可能買入“賽道股”、“景氣領(lǐng)域”等)。近期A股消費股、港股整體都已經(jīng)走強。這正是后續(xù)“數(shù)字經(jīng)濟”機會可能輪動到A+H軟件白馬的先導信號。

天風證券認為，展望未來，業(yè)績增速為王，2023年信創(chuàng)下應(yīng)用改造需求被低估，收入利潤剪刀差有望進一步擴大，建議從兩個維度把握主線：

1、下游客戶支付能力強的板塊：如金融、央企含能源、數(shù)字政府等。

2、2023年信創(chuàng)引致應(yīng)用端改造的板塊：如金融IT(核心及外圍系統(tǒng))、央企含能源在內(nèi)IT(OA、ERP等)、網(wǎng)絡(luò)安全(含密碼)。

利潤拐點可期，建議關(guān)注密碼、數(shù)據(jù)安全、信創(chuàng)三大驅(qū)動2022年前三季度各網(wǎng)安公司的三大費用率仍處在歷史高點位置，但費用已呈現(xiàn)出優(yōu)化改善趨勢。展望2023年，收入層面伴隨疫情復工復產(chǎn)，下游需求逐步復蘇，且費用層面延續(xù)Q3改善趨勢，費用率進一步下降，網(wǎng)安板塊利潤拐點可期。行業(yè)層面，建議關(guān)注密碼、數(shù)據(jù)安全和信創(chuàng)三大景氣度上行主題。

關(guān)鍵詞： 跨年主線來了數(shù)據(jù)安全板塊熱情持續(xù)高漲 千億市場加速邁