吉翔股份(603399.SH)今日一字跌停，截至發(fā)稿報(bào)10.49元，跌幅10.03%。這是吉翔股份連續(xù)第二個(gè)交易日跌停，昨日，吉翔股份閃崩跌停。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，今年來(lái)有兩家券商發(fā)布六份研報(bào)唱多吉翔股份，其中，安信證券發(fā)布的三份研報(bào)均給予吉翔股份“買入-A”評(píng)級(jí)。
5月25日，安信證券發(fā)布題為《傳統(tǒng)鉬業(yè)公司成功轉(zhuǎn)型，影視行業(yè)不可忽視的生力軍》的研報(bào)，研究員為焦娟。研報(bào)稱，吉翔股份2017年凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中影視占比高達(dá)70%，預(yù)計(jì)未來(lái)三年該比例可達(dá)80%以上，吉翔股份將躋身頭部?jī)?yōu)秀的內(nèi)容公司行列。預(yù)計(jì)2018-2020年吉翔股份備考凈利潤(rùn)分別為5.00億元、5.66億元、6.55億元，對(duì)應(yīng)EPS0.91元、1.03元、1.20元，對(duì)應(yīng)PE為21.6、19.0、16.5倍。基于首次覆蓋，參照優(yōu)質(zhì)影視內(nèi)容公司合理估值水平，給予2018年25倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)22.75元，給予“買入-A”評(píng)級(jí)。
6月26日，安信證券發(fā)布題為《半年報(bào)業(yè)績(jī)大幅預(yù)增，重點(diǎn)項(xiàng)目銷售有望貢獻(xiàn)可觀收益》的研報(bào)，研究員為焦娟。研報(bào)稱，2018年重點(diǎn)電視劇項(xiàng)目和電影項(xiàng)目收入陸續(xù)確認(rèn)可以保障吉翔股份全年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，未來(lái)兩到三年內(nèi)容產(chǎn)品布局清晰，中長(zhǎng)期打造文化消費(fèi)平臺(tái)戰(zhàn)略思路明確。同時(shí)也已經(jīng)開始與大型地產(chǎn)公司、游戲公司等合作，發(fā)展空間長(zhǎng)足。預(yù)計(jì)2018-2020年吉翔股份備考凈利潤(rùn)分別為5.00億元、5.66億元、6.55億元，對(duì)應(yīng)EPS0.91元、1.03元、1.20元，PE為18.0、15.9、13.7倍，參照優(yōu)質(zhì)影視公司合理估值水平，給予2018年25倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)22.75元，維持“買入-A”評(píng)級(jí)。
6月27日，安信證券發(fā)布題為《攜手百度游戲，挖掘流量?jī)r(jià)值洼地》的研報(bào)，研究員為王中驍。研報(bào)稱，吉翔股份于2018年6月26日發(fā)布公告，擬以人民幣9600萬(wàn)元價(jià)格受讓寧波梅山保稅多酷股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(多酷基金)所持有的百度移信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)(北京)有限公司(百度游戲)8%股權(quán)。吉翔股份攜手百度游戲有望更加充分地利用百度各個(gè)重要流量入口的合作關(guān)系，獲取與其流量資源相匹配的商業(yè)價(jià)值。預(yù)計(jì)2018-2020年吉翔股份備考凈利潤(rùn)分別為5.00億元、5.66億元、6.55億元，對(duì)應(yīng)EPS0.91元、1.03元、1.20元，PE為18.0、15.9、13.7倍，給予2018年25倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)22.75元，維持“買入-A”評(píng)級(jí)。
中泰證券則連發(fā)三份研報(bào)給予吉翔股份“增持”評(píng)級(jí)。
3月20日，中泰證券發(fā)布題為《轉(zhuǎn)型文娛產(chǎn)業(yè)，注入新動(dòng)能》的研報(bào)，研究員為康雅雯。研報(bào)稱，預(yù)計(jì)吉翔股份2017-2019年?duì)I業(yè)收入分別為20.97億元、21.40億元、23.35億元，同比增長(zhǎng)分別為52.67%、2.08%和9.07%;歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為2.10億、4.22億、4.85億，同比增長(zhǎng)613.73%、101.52%、14.76%。預(yù)期未來(lái)吉翔股份利潤(rùn)貢獻(xiàn)核心將由鉬業(yè)逐步向文娛業(yè)轉(zhuǎn)移，對(duì)比影視板塊相關(guān)公司2018年平均估值22倍，吉翔股份目前盈利預(yù)測(cè)對(duì)應(yīng)估值為21倍。首次覆蓋，予以“增持”評(píng)級(jí)。
4月20日，中泰證券發(fā)布題為《業(yè)績(jī)符合預(yù)期，文娛轉(zhuǎn)型初顯成效》的研報(bào)，研究員為康雅雯。研報(bào)稱，根據(jù)吉翔股份目前影視內(nèi)容儲(chǔ)備情況，未來(lái)在文娛板塊有望取得突破，成為吉翔股份鉬業(yè)以外的一塊重要業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)吉翔股份2018-2019年?duì)I業(yè)收入分別為23.05億元、24.86億元，同比增長(zhǎng)分別為4.84%、7.85%;歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為5.01億、5.69億，同比增長(zhǎng)128.30%、13.43%，吉翔股份目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2018年盈利預(yù)測(cè)PE為19倍，繼續(xù)予以“增持”評(píng)級(jí)。
6月22日，中泰證券發(fā)布題為《業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，影視業(yè)務(wù)利潤(rùn)逐步釋放》的研報(bào)，研究員為康雅雯。研報(bào)稱，吉翔股份文娛轉(zhuǎn)型順利推進(jìn)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯成效，根據(jù)吉翔股份目前影視內(nèi)容儲(chǔ)備情況，預(yù)計(jì)吉翔股份2018-2019年?duì)I業(yè)收入分別為23.05億元、24.86億元，同比增長(zhǎng)分別為4.84%、7.85%;歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為5.01億、5.69億，同比增長(zhǎng)128.30%、13.43%，吉翔股份目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2018年盈利預(yù)測(cè)PE為17倍，繼續(xù)予以“增持”評(píng)級(jí)。
