10月產(chǎn)銷大降超10%、全年銷量負增長幾無懸念、經(jīng)銷商庫存高企、車企現(xiàn)金流吃緊……種種跡象表明，中國汽車市場的銷量天花板正在逐漸顯現(xiàn)。

在11月16日開幕的2018年廣州車展上，多位接受第一財經(jīng)記者采訪的車企高管基本定調，我國車市多年保持高速增長，在2017年達到2900萬輛的產(chǎn)銷規(guī)模——這樣的產(chǎn)銷基數(shù)已經(jīng)較大，高速增長恐難以持續(xù)，今年的負增長幾成定局，而低增長也將成為未來車市發(fā)展的新常態(tài)。

“此前機構對2025年中國車市銷量的預測是3500萬輛左右，但目前來看，這一數(shù)字可能會縮水至3000萬輛，未來年復合增長率可能在2%~3%左右。”上汽通用汽車總經(jīng)理王永清對第一財經(jīng)記者表示。

一汽豐田汽車銷售有限公司總經(jīng)理田青久則認為，當年銷量接近3000萬輛時，國內(nèi)車市將告別高增長，出現(xiàn)圓弧頂，并在這一數(shù)據(jù)左右波動和徘徊。

2018年車市負增長幾成定局

中國汽車工業(yè)協(xié)會(下稱“中汽協(xié)”)數(shù)據(jù)顯示，今年10月，汽車產(chǎn)銷分別為233.45萬輛和238.01萬輛，同比下降10.05%和11.70%。其中，乘用車與商用車銷量分別下滑13%、2.8%。

今年1~10月，汽車產(chǎn)銷2282.58萬輛和2287.09萬輛，同比下降0.39%和0.06%。雖然商用車產(chǎn)銷分別增長了3.39%和5.47%，但乘用車方面較為低迷，以1935.02萬輛和1930.40萬輛的產(chǎn)銷，分別下滑1.04%和1.02%。

田青久預測，中國車市在11、12月可能出現(xiàn)與10月差不多的跌幅。

“汽車銷售明顯下降，整體都不理想，這兩個月下降幅度更明顯。”中汽協(xié)秘書長助理陳士華對第一財經(jīng)記者表示。以他的判斷，之后兩個月銷量超過去年同期幾乎不可能，也就是說全年銷量負增長基本無法避免。

若從2000年算起，2018年或將成為中國車市近20年來首次負增長的年份。

第一財經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在2008年全球金融危機爆發(fā)之前(2000~2008)，我國車市的年均增幅達30%以上;2008年，在金融危機的影響下，汽車銷量增速以6.7%創(chuàng)下自1999年以來的新低，但該數(shù)據(jù)仍高于最近幾年;2009~2010年，車市在購置稅政策刺激下再次高速增長，增速分別達到46%和32%;隨后的7年間，雖有2013年14%與2016年13%的銷量增速，但整體增速逐步放緩，來到“增速個位數(shù)時代”;2017年狹義乘用車銷量僅增長了2.7%。

“產(chǎn)銷高速增長的時期可能已經(jīng)過去了，低增長恐怕是未來發(fā)展的常態(tài)。”10月23日，工業(yè)和信息化部副部長辛國斌在前三季度工業(yè)通信業(yè)發(fā)展情況發(fā)布會上如此表示。

中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月汽車經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)達到66.9%，同比上升17個百分點，為三年來最高。(來源：第一財經(jīng))

另一方面，在車市下行的壓力下，車企以價換量的現(xiàn)象越來越普遍——這在一定程度上導致了車企利潤下滑、現(xiàn)金流吃緊以及經(jīng)銷商庫存高企等一系列現(xiàn)象。

第一財經(jīng)記者梳理17家上市公司三季度報表發(fā)現(xiàn)，近七成上市車企凈利潤出現(xiàn)下滑，即便是業(yè)績實現(xiàn)同比增長的上汽集團、廣汽集團，其三季度增速也較上半年大幅放緩。而今年前三季度，多家車企凈利下滑十分明顯。比如，一汽轎車、海馬汽車、長安汽車、比亞迪、江淮汽車的凈利潤分別下降53.6%、660%、80%、45.3%、78%。

在盈利收窄的同時，車企的經(jīng)營現(xiàn)金流也普遍收緊。比如上汽集團前三季度經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為-293億元，較去年同期下降248%;廣汽集團前三季度的經(jīng)營活動現(xiàn)金流也為-52.18億元，同比下降216%。

此外，為了完成銷量任務目標，經(jīng)銷商的庫存也來到了高位，并連續(xù)10個月超過警戒線。中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月汽車經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)達到66.9%，同比上升17個百分點，為三年來最高。

東興證券認為，受到內(nèi)外部多種因素及去年第四季度高基數(shù)的影響，今年四季度的汽車銷量難免同比繼續(xù)下滑，全年乘用車銷量或同比下跌3%。受此影響，部分銷量較小的整車廠和未能匹配主流車型的零部件企業(yè)，將在今年四季度和明年第一季度期間遭遇前所未有的利潤和現(xiàn)金流壓力。

車市遭遇天花板？

車市究竟為何低迷?行業(yè)天花板是否真正來臨?行業(yè)急于尋求答案。

中國汽車流通協(xié)會會長沈進軍對第一財經(jīng)記者表示，汽車銷量的升降是周期性的，這次的情況，既有內(nèi)在的因素，也有外在的因素。他判斷，中國汽車市場的發(fā)展會出現(xiàn)天花板。

“觀察美國車市近20年的數(shù)據(jù)，1750萬輛的年銷量是峰值，1650萬輛的年銷量是低值，整體數(shù)據(jù)在這兩個點之間徘徊。中國車市發(fā)展也不可能始終保持增長。在大經(jīng)濟環(huán)境下，它一定會有一個封頂。”沈進軍進一步解釋。

對于天花板的“高度”，王永清與田青久均預測在3000萬輛左右。用后者的話說，當銷量接近3000萬輛時，車市將出現(xiàn)圓弧頂，并在這一數(shù)據(jù)左右波動和徘徊。

陳士華則認為，我國汽車保有量正趨近飽和，消費者的結構也在發(fā)生變化，過去是以買新車為主，而現(xiàn)在增購、換購比重在增加。“保持平穩(wěn)低速增長就挺好，今年的市場表現(xiàn)也是在消化過去因政策刺激釋放的市場。”他稱。

公安部數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月底，全國機動車保有量達3.22億輛，其中汽車2.35億輛。而以個人名義登記的小微型載客汽車(私家車)保有量達1.84億輛，占汽車總量的78.3%。2018年以來，全國私家車保有量月均增加161萬輛。

中汽協(xié)副秘書長姚杰對第一財經(jīng)記者稱，我國的汽車工業(yè)曾在一個階段中生產(chǎn)和供給都不足，企業(yè)的精力都放在如何供給上。而現(xiàn)在，已不是簡單的供給問題，“汽車產(chǎn)品和社會要素的有機結合，有時會形成很大的矛盾，比如交通擁堵等”。

對于汽車銷量的天花板，行業(yè)中也不乏樂觀者。

全國乘用車聯(lián)席會秘書長崔東樹就表示，汽車行業(yè)會有天花板，不過還遠沒有到來。汽車的人均保有量比較低，最起碼再有20年才會到達天花板。

“今年車市的狀況，更多的是當前經(jīng)濟波動造成對購買力的削弱。但從購買意愿來看，目前我國汽車千人保有量為156輛，與發(fā)達國家仍有較大差距，五六線城市居民仍有消費潛力。所以，2019年還是有望維持微增長。”長城汽車副總裁李瑞峰在廣州車展上向第一財經(jīng)記者表達了類似的觀點。

廣汽集團總經(jīng)理馮興亞表示，車市下行與市場是否飽和無關，“并不是中國的汽車保有量、人均汽車擁有量和消費者對汽車的需求到了拐點”。

“這不是常態(tài)。”馮興亞認為，造成車市低迷的因素不是單一的，與今年的宏觀調控、經(jīng)濟波動、中美貿(mào)易摩擦、股市及樓市等多種因素都有一定的關系。

上汽通用汽車雪佛蘭市場營銷部部長吉祺煒在接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，目前中國乘用車保有量應該在2.5億~3億輛，即使市場到了成熟期，也會有相應的置換及新購需求。“今年大家都在說過冬，我認為這是一個新常態(tài)，但這部分的剛需還在。”他說。

車企過冬

對于習慣了高速增長的車企來說，車市新常態(tài)意味著白熱化競爭的到來。

“今年的市場，我覺得各個品牌壓力其實都非常大。在銷量負增長的環(huán)境之下，馬太效應會集中體現(xiàn)，資源會明顯向頭部的企業(yè)集中，這對自主品牌的影響會非常明顯。今年的吉利、上汽、廣汽都在增長，但像長安等一些品牌，增速下降得就比較明顯。”北京汽車銷售副總任偉對第一財經(jīng)記者如此表示。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年前十月，中國品牌汽車銷量排名前十的企業(yè)依次是：上汽、吉利、長安、東風、北汽、長城、奇瑞、一汽、廣汽和江淮，這十家車企占中國品牌汽車銷售總量的81.44%。與上年同期相比，吉利和上汽銷量呈兩位數(shù)較快增長，奇瑞和廣汽增速略低，其他六家企業(yè)呈不同程度下降，東風和北汽下降更明顯。

豐田汽車公司專務、豐田汽車(中國)投資有限公司董事長兼總經(jīng)理小林一弘認為，市場形勢還不明朗，但豐田希望可以保持增長勢頭。要做到這一點，必須導入新技術和新產(chǎn)品搶占市場，明年一汽豐田將推出亞洲龍以及卡羅拉雙擎E+等四款新車。

大力發(fā)展新能源車，也成為車企在中國市場保持增長的有效途徑之一。

大力發(fā)展新能源車，是車企在中國市場保持增長的有效途徑之一。(來源：第一財經(jīng))

在本屆車展上，本田展示了SPORTHYBRIDi-MMDPlug-in插電式混合動力系統(tǒng)。本田技研工業(yè)株式會社執(zhí)行董事兼中國本部長水野泰秀表示，這是本田非常先進的系統(tǒng)，希望能盡快投放到中國市場。他表示，本田將繼續(xù)加速推進電動化戰(zhàn)略實施，并加快在中國市場的電動化車型投放及技術導入。到2025年，本田將在中國推出20款以上電動車型。

通用也在加速推進在華新能源車的落地，王永清說，別克明年有VELITE6和雪佛蘭兩款新能源汽車上市。到2025年之前，旗下三大品牌加起來有8~10款新能源車推向市場。

大眾汽車集團(中國)總裁兼CEO海茲曼稱，明年，大眾將與合作伙伴在中國共同投資超過40億歐元，用于包括電動汽車、互聯(lián)互通、移動出行服務、研發(fā)、高效生產(chǎn)流程及新產(chǎn)品開發(fā)等領域。到2020年，大眾計劃在中國市場交付大約40萬輛新能源汽車。

從整體趨勢來看，智能互聯(lián)也是所有企業(yè)都在努力的方向。上汽通用也在早些時候宣布，將智能互聯(lián)作為拉動企業(yè)增長的“第二引擎”，在車企產(chǎn)品同質化越來越嚴重的背景之下，試圖利用智能化來保持優(yōu)勢。

除了推出新品提振銷量外，車企也在積極梳理經(jīng)銷商渠道，并加速創(chuàng)新模式的落地。比如，上汽方面稱，希望以大數(shù)據(jù)作為驅動，重構用戶旅程，建立覆蓋用戶全生命周期、以數(shù)據(jù)驅動的“新零售”體系，帶來銷售和服務廣度與深度的延伸。

一位捷途內(nèi)部人士告訴記者，未來市場競爭更加精細，用戶定位更加精準。要么成為細分市場上無可替代的優(yōu)勢企業(yè)，要么用足夠的現(xiàn)金流對抗市場波動，以撐到“春暖花開”的那一天。

對于市場而言，一味求量的年代已經(jīng)過去。“在銷量增長進入平穩(wěn)期的背景下，如何提升企業(yè)運營的質量，開辟更多的增長點，是我們在考慮的問題。”王永清表示。

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